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前海开源杨德龙:A股市场有望重拾涨势 选股优先考虑龙头

2021-04-27 15:02 114rich

  摘要 【前海开源杨德龙:A股市场有望重拾涨势 选股优先考虑龙头】杨德龙表示,这轮下跌主要是市场原因下跌,并不是改变了公司的基本面,预计优质的股票有可能会重拾声势,并且不需要等太久的时间。在选股上一贯的思路就是投资选龙头,能投龙一不投龙二,能投龙二不投龙三,因为各行各业的发展都会形成很强的叫做马太效应。

  嘉宾介绍:杨德龙,中国证券业协会首席经济学家委员会委员,央视财经频道特约评论员,前海开源首席经济学家,清华大学五道口金融学院全球金融博士在读(GFD),北京大学光华管理学院金融学硕士,师从著名经济学家厉以宁、曹凤歧教授,获北京大学优秀毕业生,清华大学机械工程系本科毕业,获工学学士学位。2006年7月加入南方部,任行业研究员、首席策略,2009 年起任多只公募基金经理, 2016年3月加盟前海开源基金,2019年1月起任中国证券业协会首席经济学家委员会委员。

  近期市场调整,优质股票出现下跌,很快将重拾走势?马太效应在选股逻辑上如何反映?新能源车行业的前景如何看?近期,前海开源首席经济学家杨德龙做客《财富大咖秀》,跟大家分享精彩观点。

  杨德龙表示,这轮下跌主要是市场原因下跌,并不是改变了公司的基本面,预计优质的股票有可能会重拾声势,并且不需要等太久的时间。在选股上一贯的思路就是投资选龙头,能投龙一不投龙二,能投龙二不投龙三,因为各行各业的发展都会形成很强的叫做马太效应。

  杨德龙认为,虽然和相比中国的自主品牌新能源汽车有一定的差距,但至少我们还是有世界上最大的市场,一年汽车销量达到2800万辆,现在新能源汽车的渗透率只有大概3%,未来空间还很大。

  以下为采访实录:

  1、前海开源杨德龙:优质股票有望重拾涨势

  杨德龙:近期有人担心储可能会推出宽松的政策加息,这点大家也已经逐步的减少了担忧。美联储主席鲍威尔表示,未来在收紧方面会非常谨慎,甚至在未来两年之内不会加息,所以说美联储还会保持零的水平,这对全球资产价格形成有利的支撑。

  国内方面,中国央行行长易纲前一段时间表示,货币政策不会急转弯,要保持货币政策连续性、稳定性,这些都是A股市场长期走强的基础,所以这轮下跌主要是市场原因下跌,并不是改变了公司的基本面,预计优质的股票有可能会重拾声势,并且不需要等太久的时间。近期白龙马股连续上升,其实就是很好的表现,表示资金已经开始关注好公司的投资机会。消费、医药、新能源这三大方向是经济转型受益的方式,我国人均突破1万美元之后消费会大爆发。

  而我国老龄化未来会加快的出现,老龄化出现对医药的需求会大大增加,所以医药各个细分行业,包括中药、创新药、医疗器械、疫苗等行业的龙头股都有机会。最近受到又一批集采目录公布的利空影响,很多医药股再次出现回调。但是我认为,对于普药来说,集采降药价的打击很大,相关的股票要规避,但是对于创新药龙头、中药龙头,这些受集采目录影响较小的细分行业,不必过于关注。从长期来看,好的医药龙头企业仍然具有长期的投资价值,短期受到利空的影响出现回调,反而出现一定的抄底机会。

  新能源板块表现强劲,特别是新能源汽车、光伏等行业的龙头股本周大幅上升,这也是我之前反复跟大家强调的,因为新能源替代传统能源是大势所趋,大力发展光伏和新能源汽车的方向,应该说是既定国策,同时也是全世界所面临共同的需求,因为石化能源早晚会枯竭,大力发展新能源才是未来发展的重点。这一定是未来的长期需求,而不是短期的需求。

  2、前海开源杨德龙:新能源车行业将有爆发式增长机会

  主持人:您能不能和大家分享一下我们新能源板块短期和中长期的发展趋势?

  杨德龙:新能源汽车是我一直看好的方向,我2019年就提出新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋,这是我国实现弯道超车的唯一机会。我刚毕业的时候就是做了三年的研究员,因为我太了解这个行业了,我们发展传统汽车主要是因为当时我们国家太大,如果走日韩自主研发的路线,我们可能又需要20年才能让汽车进入家庭,我们为了快速的建立起中国的汽车工业,当时走了一个捷径,就是和外资汽车公司合作,中外合资,我们出土地,出劳动力,然后外方出资金、出技术,中外合资企业。我们确实快速建立起中国的汽车工业,但缺点就是中国自主品牌企业起不来了,因为有这些合资公司在那里压制,并且这些合资公司赚钱太厉害,所以他们没有动力搞自主品牌。也就是说我们汽车工业基本上都是给外国人打工了,主要利润都被这些外资拿走了,怎么来发展我们的汽车工业?

  其实据说在上个世纪70年代的时候,钱学森就给总理写信,我们要放弃发展燃油车,直接发展新能源汽车,这是太有超前意识了,可惜当时面对我们汽车巨大需求,没有按照钱学森的建议去发展,现在我们不能再错失良机了。因为现在石化能源早晚会枯竭,我们大力发展新能源汽车这是既定国策,也是实现我们弯道超车最好的机会。我们在新能源汽车方面确实政策补贴比较多,这也是唯一国家层面补贴的行业,其他国家都没有补贴的。

  虽然和特斯拉相比中国的自主品牌新能源汽车有一定的差距,但至少我们还是有世界上最大的市场,一年汽车销量达到2800万辆,现在新能源汽车的渗透率只有大概3%,也就是说我们新能源汽车销量才100多万辆,占总的销量2800万辆的3%,将来会提高到多少?2025年是20%,然后2030年要提高到40%,最终会提到100%,你想这个空间有多大。也就是未来10到20年,中汽车空间会增长从3%到100%30倍,这对于相关上市公司的推动是巨大的,一定会出现一批伟大的公司,也就是说现在新能源汽车还是一个初创的阶段,将来爆发式增长机会很大,你不要觉得新能源汽车涨了几年涨不动了,其实这只是一个新兴行业刚刚开始,故事刚刚开始,所以对新能源汽车我是比较看好的。

  3、前海开源杨德龙:尽量选择投资优秀龙头

  主持人:能不能和我们再分享一下您投资的思路,也就是选股的一些逻辑,除了您刚刚讲的聚焦这些板块以外。

转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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